
今天(3月6日)下午3时,十四届全国人大四次会议在北京梅地亚中心举行记者会。
吴清。新华社记者 李鑫 摄
中国证券监督管理委员会主席吴清在会上介绍道,“十四五”期间,交易所市场股债融资达到64万亿元,直接融资比重提高到31.97%,较“十三五”末提高3.2个百分点,社会融资结构正在发生深刻变化。与此同时,股债融资也为广大投资者提供了重要的投资品、投资工具和财富管理工具。64万亿融资里有5.9万亿是股票融资,包括IPO和再融资。相对应的,在“十四五”期间,股票市场上的现金分红也达到了10.7万亿,从另一个方面也反映了投资功能的发展。
目前,A股总市值超过110万亿元,5400多家上市公司年营收额超过GDP的一半,沪深300成分股中战略性新兴产业企业权重占到45%,向新向优发展的动能不断集聚。公募基金、社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长超过50%,投资和融资相协调的市场功能不断健全。
对操纵市场、内幕交易、财务造假等案件作出行政处罚的数量、金额较“十三五”分别增长82%和39%,公正透明的市场生态正在进一步完善。
总的看,资本市场的规模、结构、质量都在实现新的跃升,市场韧性和抗风险能力也在明显增强,股市“风向标”的作用更加凸显,在稳就业、稳企业、稳市场、稳预期中发挥着日益重要的功能。
持续狠抓上市公司“真实性” 提升可投性吴清就资本市场高质量发展答记者提问。 吴清指出,“十五五”时期是为基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期,也是资本市场迈向高质量发展的关键阶段。“十五五”规划对提高资本市场制度包容性、适应性,健全投资和融资相协调的资本市场功能等都作出了重要部署。
证监会将会同有关方面,不折不扣地抓好落实,聚焦服务中国式现代化和金融强国建设,统筹推进防风险、强监管、促高质量发展,着力推动资本市场实现质的有效提升和量的合理增长,努力实现五个方面的提升:
一是市场更具韧性、更加稳健。稳是大局,是前提,是资本市场高质量发展的必然要求。我们将继续推动发挥好各方合力,健全投融资的市场机制和生态,完善中国特色稳市机制建设,丰富跨周期、逆周期调节的手段和机制,进一步增强市场的内在稳定性。
二是制度更加包容、更加适配。我们将围绕深化投融资综合改革,进一步完善资本市场基础制度,积极发展多元股权融资,拓展私募股权和创投基金的多重退出渠道,加强债券、REITs和资产证券化市场的建设,不断丰富产品和工具,更加精准有效地服务新质生产力发展;稳步发展期货和衍生品市场,更好满足企业和居民的风险管理需求。
三是上市公司质量更高、结构更优。重点是在持续狠抓上市公司真实性的基础上,进一步提升其可投性。完善激励约束机制,促进上市公司提升治理水平,加强分红回购,不断提升投资价值和投资者回报;活跃并购重组市场,促进资源高效配置,助力培育更多世界一流企业。
四是监管执法和投资者保护更加有力、更加有效。这是我们的核心职能,不能削弱,只能加强。我们将坚持依法治市,推动健全资本市场法律制度体系,始终在法治化轨道上推进市场改革发展;继续落实好五大监管,加快推进监管数字化、智能化,精准有力打击财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为;持续完善投资者合法权益保护体系,有效提升投资者的获得感。
五是对外开放迈向更深层次、更高水平。当前国际投资者的资产配置多元化需求日益增强,中国资产的吸引力也明显提高。我们将以打造一流市场化、法治化、国际化营商环境为抓手,以提升跨境投融资便利度为方向,进一步推动市场、产品、服务、机构等方面的双向开放迈上新台阶,营造更加透明、稳定可预期的市场环境;同时深入参与国际金融治理改革,加强跨境监管执法合作,持续提高开放条件下的监管和风险防控能力。
将深化创业板改革 优化再融资机制吴清就如何更好服务科技创新以及新质生产力发展答记者问。
吴清指出,近年来,新一轮科技革命和产业变革加速演进,全球主要资本市场都在主动改革,以适应创新发展的趋势。从我国实际来看,无论是培育壮大新兴产业、超前布局未来产业,还是推动传统产业的创新以及绿色化、智能化转型,都需要进一步发挥资本市场功能,加快推动科技创新和产业创新融合发展。而新质生产力的发展,必将支撑资本市场更高质量发展,也会为投资者带来更好、更持续的回报。
证监会聚焦服务现代化产业体系建设和新质生产力发展,今年先后推出了科创板8条、并购6条、科创板“1+6”改革等举措,一批创新企业高效完成IPO和并购重组,A股市场的科技叙事逻辑也更加清晰、具象化。当然,我们的资本市场不仅有科技叙事的逻辑,更有背后经济高质量发展带来的机遇,以及经贸等方面的高度韧性。
下一步,我们将协同发挥存量政策和增量政策的集成效应,更大力度、多渠道促进资本形成,更大力度推动要素资源向新质生产力领域集聚,让资本市场服务产业变革和高质量发展跑出加速度。近期即将推出两项新举措:
第一项是深化创业板改革,总体考虑是进一步突出创业板的功能定位,更好支持包括新兴产业、未来产业在内的实体经济高质量发展。具体有三方面:
一是拓展制度的包容性和覆盖面,准备增设一套更精准、更包容的上市标准,加大对新产业、新业态、新技术企业的支持力度,也支持新型消费、现代服务业等优质创新创业企业在科创板发行上市;
二是将科创板改革的有益经验复制推广到创业板,重点是在创业板对符合条件的优质创新企业,特别是在关键核心技术上有突破的企业,实施IPO预先审阅,允许符合条件的在审企业面向老股东增资扩股,同时优化新股发行定价等改革举措;
三是全方位推动提升创业板上市公司质量,建立健全从推荐上市、遴选审核到全过程监管的制度机制,更好服务地方经济和民营经济发展。目前,深化创业板改革的总体方案已基本成型,我们将进一步完善后择机发布。
第二项是优化再融资机制。再融资是支持上市公司做优做强,促进创新资本形成和创新动能培育的重要制度,也是资本市场的重要基础功能。春节前,沪深北三大交易所已经推出了一批优化再融资的措施,我们将进一步在制度规则层面优化再融资审核注册机制,着力提升便利度。具体有三方面:
一是进一步提升制度规则的包容性和适应性,包括优化战略投资认定标准,便利社保、保险、公募基金等中长期资金参与,推出储价发行以引导理性融资、有效融资,完善锁价定增机制,推动股票定增价格向市场价格靠拢,更好平衡上市公司与投资者的利益关系,同时进一步优化再融资简易程序等;
二是进一步突出扶优扶科导向,对治理和经营规范、市场认可度高的优质上市公司,大幅提升审核效率,将现行科创板、创业板的轻资产、高研发投入认定标准拓展到主板市场,落实好放宽再融资补流限额并用于研发投入、缩短再融资间隔期等优化措施,更好支持优质科技创新企业再融资;
三是进一步加强再融资监管,强化从预案披露、申报受理、审核注册到募集资金使用的全过程监管,加大执法力度,依法严惩忽悠式再融资、违规变更募集资金用途等违法行为,切实保护投资者合法权益。
打大、打恶、打重点 敢亮剑、出重拳吴清就推进防风险、强监管方面有哪些重点考虑答记者问。
吴清指出,近年来,面对内外风险交织、新旧矛盾叠加的复杂严峻形势,我们认真落实新国九条部署,坚定不移防风险、强监管,取得了一定成效。我们聚焦投资者保护这一根本,聚焦上市公司质量这一基石,加快构建全链条监管体系,推动形成优胜劣汰、进退有序的市场生态。我们突出打大、打恶、打重点,敢亮剑、出重拳,近两年查办证券期货违法案件1130件,罚没308亿元,也创了历史新高。
在各方共同努力下,市场稳的基础更加牢固,严的基调全面树立,进的活力有效激发。实践证明,在防风险、强监管的基础上推动高质量发展是完全正确的,没有有力、有序、有效的防风险和强监管,就没有当前资本市场平稳健康发展的良好局面。
新的一年,我们将继续牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展的工作主线,更好统筹发展和安全,坚持依法从严、固本强基,努力增强投资者和市场各方的信任与信心,重点做好五个方面的着力工作:
一是着力筑牢资本市场风险的防波堤、防浪堤。全方位加强市场风险监测,高度关注风险的跨市场、跨期限、跨境传导,巩固和加强战略性力量储备与稳市机制建设,进一步健全中长期资金入市机制,动态完善应对外部输入性风险的政策工具箱。
二是着力巩固和提升财务造假综合惩防效果。财务造假是侵蚀资本市场根基的毒瘤,在各方大力支持下,去年我们加快构建财务造假综合惩防体系,有16家上市公司因严重造假退市,这一数量远超往年。我们将进一步严肃市场纪律,多措并举提升惩防效能:
一方面夯实治理、强化预防,推动出台上市公司监管条例,抓紧落地新修订的上市公司治理准则,切实加强保荐代表人监管,加快建设财务造假线索发现中心和第三方配合造假监测预警机制;
另一方面严惩造假、强化震慑,进一步加大上市公司财务造假查处力度,对第三方配合造假行为强化一体打击,严格落实造假公司强制退市要求,坚决清除害群之马,破除财务造假的生态圈。
三是着力引导行业机构专注主业、规范发展。对证券公司,推动修订出台证券公司监管条例,支持优质头部机构做强做大,引导中小券商差异化发展,促进行业完善治理、加强内控、优化服务、错位发展;对公募基金,纵深推进改革工作,督促引导公募基金坚守长期主义、专业主义,坚持公募属性,始终将投资者利益放在首位;对私募基金,完善“1+N+X”制度体系,健全准入、募集、托管、信息披露等制度规则,严厉打击违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等违法违规行为,推动行业在规范中发展、在发展中提升。
四是着力强化对新型业务的监管。总体思路是趋利避害、规范发展、有效监管、严控风险,主要措施包括:突出公平性原则,深化细化高频量化交易监管;出台衍生品交易监管办法,支持合法合规的风险管理活动,通过规则限制过度投机;强化真实世界资产(RWA)代币化监管,坚持境内严禁、境外严管,建立健全加密资产监管制度规则,严厉打击借RWA之名行违规炒作、非法金融之实的行为。
五是着力扎牢织密投资者合法权益保护的安全网。推动畅通投资者维权救济渠道,健全多元化争议解决路径,促进更多代表人诉讼、先行赔付等民事赔偿典型案例落地;规范上市公司及大股东、实际控制人、各类中介机构的行为,依法严查严处蹭热点、炒概念、操纵市场等侵害投资者利益的行为,让市场各方真切感受到公平正义,让崇法守信成为市场所有参与方的共同追求。
南方都市报(nddaily)报道
采写:南都·湾财社记者 吴鸿森
整合:南都官微运营部
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